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Uno de los elementos más importantes para tener éxito en el comercio de divisas es la gestión del dinero. La estructuración de un plan de trading sin un componente de gestión monetaria prudente, puede afectar seriamente a los beneficios de un trader y potencialmente dejarlo fuera del negocio.

Una parte integral de la gestión monetaria consiste en determinar responsablemente el tamaño de una posición que un trader debe tomar en relación con la cantidad de fondos en la cuenta. Este proceso se conoce como dimensionamiento de la posición, y la mayoría de los operadores experimentados incorporan reglas claras que rigen esta actividad en sus planes de negociación.

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Dos de las razones más frecuentes por las que los operadores pierden dinero en el mercado de divisas se deben a su falta de evaluación adecuada del riesgo y a la propensión a sobreapalancarse, es decir, a asumir más riesgos de los que el tamaño de su cuenta de negociación puede soportar con seguridad. Dadas las notables oscilaciones de los tipos de cambio que a menudo se producen en el mercado de divisas, es esencial asignar y utilizar tamaños de lote adecuados en los planes de gestión de riesgos de las operaciones de divisas.

Las siguientes secciones de este artículo tratarán de explicar qué es un lote de divisas, qué tamaños de lote de divisas son los más comunes y cómo puede utilizar una calculadora de posiciones para determinar qué tamaño de posición debe tomar teniendo en cuenta su apetito de riesgo. Entender este tema a fondo proporcionará la base para desarrollar una estrategia de tamaño de posición adecuada y responsable dentro de su plan de trading.

¿Qué es un lote, un tamaño de lote y una moneda de denominación de lote?

En el mercado de divisas, los mercados de futuros y otros mercados financieros, el término «lote» se refiere específicamente al tamaño de la posición más pequeña disponible o unidad que se puede negociar en esos mercados. La cantidad específica de moneda asignada a un lote se conoce como tamaño de lote.

No existe un lote o tamaño de lote formalmente establecido en el mercado de divisas interbancario, que opera como un mercado extrabursátil no regulado. Como resultado, las transacciones de divisas interbancarias, y las realizadas por los clientes con los participantes interbancarios, pueden ocurrir en prácticamente cualquier cantidad sin ningún otro mínimo establecido.

Por su parte, los mercados de futuros de divisas como el Mercado Monetario Internacional de Chicago o IMM tienden a tener un tamaño de lote básico para todas las transacciones realizadas en un par de divisas en particular, aunque algunas bolsas de futuros están viendo los beneficios de permitir tamaños de lote más pequeños para una mayor flexibilidad de tamaño de posición. Debido a su estandarización de los tamaños mínimos de los contratos, las operaciones de los contratos de futuros generalmente tendrán que realizarse en una cantidad que sea algún múltiplo de ese tamaño de contrato de divisas más básico o mínimo o tamaño de lote capaz de ser negociado.

En contraste con la forma en que los lotes se utilizan en el mercado de futuros de divisas, el mercado de divisas al contado, que tiene un mayor número de comerciantes minoristas más pequeños, parece especialmente flexible en términos de los tamaños de los lotes disponibles para los operadores del mercado para el comercio. La mayoría de los corredores de divisas en línea ofrecerán diferentes opciones de tamaño de lote para los operadores, aunque parece importante tener en cuenta que estas variaciones a menudo se rigen por las restricciones de tamaño mínimo de la cuenta en la práctica.

Además, el tamaño de los lotes de comercio de divisas al contado se denominan generalmente en la moneda base que aparece en primer lugar en la convención de cotización para un par de divisas, que puede ser llamado la moneda de denominación del lote. Por ejemplo, la moneda de denominación del lote sería el euro para el par de divisas EUR/USD o el dólar estadounidense para el par de divisas USD/JPY.

Lotes de tamaño típico en el comercio de divisas disponibles en los corredores de divisas en línea

En el mercado de divisas en línea, el tamaño del lote de negociación ofrecido por los corredores puede variar considerablemente, por lo que los clientes minoristas disfrutan de un mayor grado de elección en sus cantidades mínimas de negociación. Además, decir que está «operando un lote en pares de divisas forex» puede significar una cosa muy diferente para diferentes operadores de divisas, por lo que probablemente tendrá que ser más específico acerca de la cantidad exacta de divisas que consiste cada lote que está operando.

También hay que tener en cuenta que no todos los tamaños de lote están disponibles para todos los tipos de cuentas de operaciones de los corredores en línea, así que asegúrese de que un corredor que está considerando utilizar le proporcionará el tamaño de lote que está más interesado en el comercio teniendo en cuenta la cantidad de dinero que tiene disponible para depositar en su cuenta de operaciones.

Entre los corredores en línea, el término «lote de forex estándar» suele representar la cantidad estandarizada de 100.000 unidades de la moneda base frente a la cantidad de la moneda contraria establecida por el tipo de cambio. La moneda base es la primera moneda cotizada en el par de divisas, que sería la libra esterlina en el par GBP/USD, por ejemplo.

Luego hay mini lotes. Un mini lote de Forex suele consistir en 10.000 unidades de la divisa base. Este tamaño de lote parece ser especialmente popular entre muchos operadores minoristas de Forex, ya que ofrece una combinación útil de flexibilidad en el tamaño de la posición y asequibilidad.

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En la escala más baja está el micro lote de Forex, que generalmente se refiere a la cantidad estandarizada de sólo 1.000 unidades de la moneda base frente a la cantidad de la moneda contraria determinada por el tipo de cambio. Algunos corredores de divisas en línea incluso ofrecen un tamaño de lote más pequeño que el micro lote en las operaciones de divisas, que se conoce como nano lote, y que se utiliza para comprar o vender múltiplos de 100 unidades de la moneda base.

Ambos tamaños de lote más pequeños tienden a atraer a:

  • Los operadores experimentados que deseen probar un corredor para ver qué tipo de servicio de ejecución están ofreciendo en las transacciones en vivo
  • Los operadores novatos que prueban sus habilidades o sistema en un entorno de comercio en vivo
  • Los operadores minoristas con cuentas de comercio muy pequeñas que no pueden permitirse el lujo de operar en tamaños más grandes.
  • Traders cuya estrategia de dimensionamiento de posiciones requiere una mayor flexibilidad en las cantidades específicas tomadas para cada operación.

Por último, si usted es un operador minorista y tiene un tamaño de lote particular que prefiere negociar, entonces usted querrá elegir un corredor de divisas en línea que apoye esa unidad, y esta consideración debe figurar de manera prominente en su elección de qué corredor asociarse.

Por qué es importante el tamaño de su lote en Forex

Para que un operador pueda gestionar eficazmente el riesgo y otros aspectos específicos relacionados, como un grado adecuado de apalancamiento para su cuenta de operaciones, determinar el tamaño de lote adecuado para operar puede ser de suma importancia, casi tan importante como decidir en qué dirección debe tomar una posición.

El tamaño de los lotes con los que se opera, que puede afectar al tamaño de las posiciones que se toman, tendrá un impacto directo en el efecto de los movimientos del mercado sobre las ganancias o pérdidas resultantes de una posición de negociación. Cuanto mayor sea la unidad mínima de negociación o el tamaño del lote que utilice, mayor será el impacto de cada operación de tamaño mínimo en la rentabilidad general de la cuenta cuando el par de divisas realice un movimiento significativo.

Básicamente, la clave para una gestión eficaz del riesgo es determinar el tamaño de lote óptimo para la cantidad de fondos que tiene y está dispuesto a poner en riesgo en su cuenta de negociación.

El impacto de la volatilidad del mercado en la elección del tamaño del lote

Medir la volatilidad de los pares de divisas con los que más nos interesa operar permite calibrar mejor las condiciones del mercado y tomar decisiones más informadas. En general, cuanto más fluctúan los tipos de cambio, mayor es la volatilidad del mercado. No sólo la volatilidad cambia de vez en cuando en un par de divisas concreto, sino que la volatilidad también puede ser diferente en un momento dado para los distintos pares de divisas.

Los operadores de divisas deben ser conscientes de la volatilidad del mercado teniendo un medio para evaluarla. Una medida popular es la volatilidad histórica, que está relacionada con la desviación estándar de los movimientos pasados de los precios. Otra medida más prospectiva es la observación de la volatilidad implícita en el mercado de opciones para el par de divisas concreto con el que se está operando.

Cuando se trata de elegir la volatilidad y el tamaño del lote, los operadores deben estar preparados para ajustar el tamaño de sus operaciones a la baja cuando la volatilidad aumenta y al alza cuando la volatilidad disminuye, con el fin de asumir un grado de riesgo más uniforme cuando operan. Los operadores astutos también deben considerar el ajuste de las órdenes de stop loss y de toma de beneficios de forma adecuada para tener en cuenta los cambios sustanciales en la volatilidad del mercado.

Visualización del efecto del tamaño del lote

En su clásico libro de trading, Trading in the Zone, el autor Mark Douglas presenta una interesante analogía para visualizar el impacto de utilizar tamaños de lote mayores o menores al operar.

Su ejemplo pide al lector que equipare por un momento el tamaño de su lote de negociación con el grado de apoyo que podría tener debajo de sí mismo mientras cruza un valle, aunque tal vez la visualización de un barranco empinado podría entender el punto aún mejor!

De todos modos, Douglas pide al lector que considere el impacto de un evento inesperado en su cruce de este valle. Si un operador utiliza un tamaño de lote pequeño en relación con el tamaño de su cuenta de operaciones, entonces eso es como hacer el cruce sobre el valle en un puente amplio y firme. Incluso si experimentara una tormenta mientras está en el puente, probablemente seguiría sintiéndose seguro y con pocas probabilidades de caerse del puente. En esta analogía, la tormenta se parece mucho a los movimientos bruscos u otras turbulencias severas del mercado que los operadores de divisas pueden experimentar de vez en cuando.

En cambio, se puede considerar la situación en la que un operador de divisas utiliza un tamaño de lote grande en relación con la cantidad de dinero que ha decidido poner en riesgo en su cuenta de operaciones.

Esto sería análogo a cruzar ese mismo valle en la cuerda floja, donde las tormentas – o incluso una breve ráfaga de viento – pueden abrumarte y potencialmente hacerte perder el equilibrio y caer. Sería como tomar una posición tan grande que incluso un movimiento adverso del mercado, relativamente pequeño pero inesperado, podría hacer que el saldo de su cuenta cayera en picado más allá del punto en el que ya no puede esperar recuperar su equilibrio financiero.

Al resumir esta analogía, se demuestra que la razón por la que el tamaño de la posición es tan importante para los propósitos de gestión de riesgos de un operador es que les hace pensar cuidadosamente acerca de la cantidad de riesgo que pueden permitirse de manera realista, y no sólo acerca de la cantidad de riesgo que realmente pueden tomar en base al apalancamiento disponible.

Usando calculadoras de tamaño de lote de Forex

Una herramienta de negociación útil para ayudar a determinar el tamaño de lote más adecuado para el comercio es la calculadora de tamaño de lote. Esta sencilla herramienta de cálculo está fácilmente disponible en línea en muchos sitios web de corredores de divisas, y puede utilizar la mayoría de los programas de calculadoras de lotes de divisas de forma totalmente gratuita.

Las calculadoras de tamaño de lote también están disponibles desde hace poco en forma de aplicaciones móviles, como la aplicación Lot Size Calculator de Flag One Pte Ltd que está disponible para dispositivos móviles Apple iOS en la App Store. Esta aplicación en particular se puede descargar de forma gratuita, sólo ocupa alrededor de 4 MB de almacenamiento del dispositivo móvil, y tiene las siguientes características deseables:

  • Desplazamiento simple y la capacidad de introducir o seleccionar entre las principales monedas y pares de divisas
  • Una interfaz de usuario limpia con las secciones de entrada y los números calculados claramente marcados para hacer su proceso de cálculo de tamaño de lote más sencillo.
  • Precios de mercado en vivo para todos los pares de divisas importantes para que no tenga que perder el tiempo introduciéndolos manualmente.
  • Cálculo instantáneo para que no tenga que perder ningún tiempo que pueda hacer que se pierda una operación potencialmente rentable.
  • Disponible en los dispositivos móviles de Apple para que pueda calcular el tamaño de los lotes y operar sobre la marcha.

Un ejemplo de calculadora de tamaño de la posición

Otro tipo de calculadora útil y estrechamente relacionado que se emplea comúnmente con fines de gestión de riesgos y que puede encontrar en línea es una calculadora de tamaño de la posición.

Como ejemplo concreto de una de estas calculadoras en línea, revise la captura de pantalla de la calculadora de dimensionamiento de posiciones disponible en Mataf.net que se muestra a continuación en la Figura 1:

Figura 1 – Captura de pantalla de la calculadora de dimensionamiento de posiciones de Mataf.net

Note que la calculadora de dimensionamiento de posiciones de Mataf.net tiene las siguientes entradas y campos calculados:

  • Su capital – Esta es la cantidad que tiene en su cuenta de operaciones.
  • Un menú desplegable donde se introduce la moneda en la que tiene su capital depositado.
  • Riesgo – Esta es la cantidad que está dispuesto a poner en riesgo expresado en la moneda de la equidad que eligió.
  • % – Este es el porcentaje de su capital que está dispuesto a arriesgar en este comercio en particular. Tenga en cuenta que puede introducir una cantidad de riesgo o un %, pero no ambos, ya que al introducir uno se calculará el otro.
  • Compra/Venta – Se trata de un menú desplegable debajo del encabezamiento de la operación en el que puede elegir la dirección en la que desea tomar una posición.
  • Par de divisas – Este es otro menú desplegable bajo el encabezado de Operación que le permite seleccionar el par de divisas con el que desea operar.
  • Entrada – Situada bajo el encabezado de Posición, esta área en blanco acepta la tasa al contado a la que pretende entrar en esta posición.
  • Stop – Esta área en blanco aparece al lado del campo de Entrada y acepta el nivel de stop loss que usted elija o muestra uno calculado a partir de la introducción de información en otros espacios en blanco.
  • Pips – Usted puede introducir cuántos pips se siente cómodo arriesgando o hacer que esa cantidad sea rellenada por sus entradas en otras partes del formulario de la calculadora.

Algunos de los elementos anteriores se calcularán tan pronto como los introduzca, pero para terminar de calcular sus resultados, sólo tendrá que pulsar el botón azul marino debajo de los campos de entrada de la calculadora.

La calculadora de tamaño de la posición mostrará el tamaño total del contrato, el valor de los pips y el apalancamiento para esta transacción en particular que está contemplando. Además, la imagen de la pantalla anterior muestra que la calculadora también muestra esos parámetros para tres escenarios en los que se utilizan tamaños de lote de divisas de 10.000, 50.000 y 100.000 unidades monetarias base, respectivamente.

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